一台专门给数据中心配套的高端变压器，如果在2026年春天下单，交货日期可能要排到2029年。

经济观察网在2026年3月23日援引央视新闻的报道称，国内多地变压器企业都在满负荷生产，部分龙头企业的订单已经排到了2027年底。

三年多以前，几乎没人会把变压器和人工智能放在一起讨论。

那时候硅谷争的是GPU，谁手里的显卡多，谁就有底气去训练大模型。

偏偏马斯克在那个阶段反复提醒，下一个卡住行业的不会是芯片，而是变压器。

到了2026年，全球不再只盯着芯片抢，开始转过头疯抢中国变压器，他的这番预言算是实实在在应验了。

算力狂奔在前 电力短板在后

把时间往回拨，马斯克第一次公开谈到这件事，是在2023年7月14日。

那天他带着xAI的创始团队在推特上开语音发布会，提了一句，未来一年，行业会从缺芯片变成缺变压器。

同年11月，他在一档播客节目里把话讲得更细，美国眼下缺芯片，一年以后缺变压器，再过大约两年就要缺电。

2024年2月29日，马斯克在博世互联世界大会上又说了一遍，一年前全世界缺的是芯片，接下来缺的会是变压器。

同一个判断，他前前后后讲了好几次，到了2026年初，他的说法又往前推进了一步。

据澎湃新闻2026年1月12日报道，马斯克在“Moonshots”播客将近三个小时的访谈中被问到，人工智能、能源和太空系统都在指数级增长，真正的瓶颈到底在哪里。

他给出的答案很干脆，就是发电。

在他看来，很多人低估了让电力真正上线的难度，发电厂送出的电压在100到300千伏，要一级一级降下来，到了机架上只剩几百伏，中间缺了哪一环，服务器都开不了机。

同一场访谈里，他还抛出一个说法，未来的货币本质上会是瓦特。

他也提到，中国拥有比其他国家更多的电力，照现在的趋势走下去，中国在人工智能算力上会远远领先世界其他国家。

这些话听着像科技圈的金句，可放到数据上一对照，分量一点也不轻。

美国能源部与劳伦斯伯克利国家实验室估算，2023年美国数据中心用电量大约是176太瓦时，到2028年还要再多出325到580太瓦时。

如今一个超大规模的人工智能数据中心，用电负荷已经超过1吉瓦，换成一座中型城市，差不多就是夏天用电最高峰时的水平。

服务器机柜也越来越“能吃电”，单个机柜的功率从过去的5到10千瓦，一路涨到了50到100千瓦。

芯片买回来摆进机房，只能算走完第一步，电送不进去，这批昂贵的设备就只能停在原地吃灰。

变压器原本是电网里很不起眼的一类设备，干的是升压、降压这种基础活，现在却被推到了算力竞赛的最前排。

欧美订单排长队 中国车间连轴转

要论哪里最缺变压器，美国排得上头号。

早在2023年6月，美国经济评议会就提到，美国变压器平均交付时间已经拉长到1年以上，价格比2020年的水平翻了4倍。

美国电网本身也老了，大约70%的电网接入和输配电设施已经上了年头，本土又缺原材料、缺熟练工人，变压器长期得靠进口来补。

咨询公司伍德麦肯兹在2025年发布报告称，美国为人工智能数据中心升级电网，会让电力变压器的需求超出供应约30%。

美国大约80%的大型变压器依赖进口，等货时间也从50周拖到了127周。

换句话讲，一个数据中心哪怕厂房盖好了、服务器也进场了，只要变压器还在排队，项目就只能干等着。

欧洲的处境也好不到哪去。

欧洲不少电网设施已经运行了40到50年，早该换代升级。

2023年11月28日，欧盟委员会发布电网行动计划，估算到2030年欧盟电网需要投入约5840亿欧元。

投资计划写得清清楚楚，可设备迟迟到不了位，这笔钱也很难变成实打实的线路和变电站。

德国推进能源转型、扩建电网，同样被变压器短缺拖住了脚步，印度一些大型光伏项目也因为等不来并网用的变压器，只好先晾在一边。

2020年以来，全球变压器均价涨了六成多，这笔账最后还是会摊到社会用电成本和人工智能企业的运营开支上。

业内专家判断，目前全球变压器供应缺口大约在30%，这种紧张局面可能要延续到2030年前后。

全世界都在找货，订单自然会往产能最集中的地方流动。

中国是全球最大的变压器生产国，产能约占全球六成，从原材料到最终成品，整条产业链基本都能在国内完成。

2025年，中国变压器出口总值达到646亿元，同比增长约36%，增量主要来自欧美和中东市场。

进入2026年，这股势头还在往上走，海关数据显示，2026年1月至2月，中国电力变压器出口增速超过40%。

生产一线的忙碌程度，看起来比数字还要直观。

江西变压器科技股份有限公司2026年的在手订单已经接近7亿元，其中出口超过6亿元，占了九成以上。

赣州康晋电气设备有限公司的车间里，所有生产线都在满负荷运转，产能实在跟不上订单，企业干脆开始扩建。

山东的企业同样闲不下来，2026年春节期间，山东电力设备有限公司的生产线照常满负荷开工，江苏、广东等地不少变压器企业在节前就已经满产。

据大众日报2026年4月15日报道，山东电力设备有限公司中标巴西伊通比亚拉水电站升压变压器供货项目，要为这座水电站提供18台500千伏变压器。

产业底子打得牢 海外订单接得住

外国客户愿意把订单交给中国企业，看重的不只是价格。

交货快是最直接的一条，按照行业对比，中国厂商的交付周期能压到12周左右，一些欧美厂商动辄要100周以上。

这样的速度，靠的是多年攒下来的家底。

中国在特高压领域拥有全球领先的商业化运营经验，高电压、大容量的变压器早已在国内电网里长期运行，技术成熟度经过了实打实的检验。

产业链握在自己手里，关键材料不用看别人脸色，企业排产可以自己拿主意，交期和成本自然更有底气。

把时间拉长一点看，机构数据显示，2018年至2023年全球电力变压器贸易增长了80%，其中四分之一来自中国。

国内资本市场很快也感受到了这股热度。

2026年1月13日，A股三大指数集体走低，变压器概念却逆势活跃，中国西电、许继电气、特变电工等个股收盘全部上涨。

订单多了，企业也没有只顾着堆产量，技术上同样在往前赶。

江西变压器科技股份有限公司负责人表示，接下来会继续扩大海外市场覆盖，推进500千伏以上高电压等级产品的攻关和产业化。

放到整个行业来看，固态变压器正在从技术验证一步步走向具体场景落地，人工智能数据中心对供电系统智能化、高功率密度的要求，还会继续把市场往上推。

回头再看马斯克在2023年7月14日说的那句话，当时听到的人多半一笑而过。

三年过去，芯片依旧重要，可算力能不能真正跑起来，越来越取决于电能不能顺顺当当送进机房。

在这条送电的链路上，越来越多的关键环节，正由中国制造的变压器接手。

参考文献

[1] 大众日报.算力增长潮下，山东变压器出海忙[EB/OL].山东省人民政府网，2026年4月15日.

[2] 经济观察网.全球AI算力竞赛倒逼，国产变压器海外爆单背后[EB/OL].2026年3月23日.

#上头条 聊热点#