文|江未央

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2026年一季度的数据显示，中国住户存款总量约174万亿元。许多人常常把这个数字一除，感叹人均存款突破12万元，仿佛每个家庭的财务状况都相当宽裕。

但在平均数之下，大多数家庭手头真正能随时动用的现金并没有这么乐观。CHFS 2025轮全国抽样调查（约2.3万户）给出的全国家庭存款中位数为8.7万元。

把全国家庭按存款从少到多排成一列，站在正中间的那一户，全部银行存款只有8.7万元。平均数被少数高存款家庭拉高，中位数才更能说明普通家庭的现金状况。

看重存款的原因，影响存款的因素

细看这组调查数据，存款分布的不均十分直观。

52.3%的家庭存款不足5万元，5万元至10万元的家庭占21.7%，两段加起来覆盖了约74%的家庭；存款超过30万元的家庭约占6%，达到50万元的只有0.37%。

换句话说，如果你的家庭存款超过10万元，已经能排进全国大约前26%的位置。

而如果你的存款超过了中位数8.7万，基本就代表了你的存款数超过了全国一半的人。

存款之所以值得单独拿出来说，是因为它和房产在家庭财务中的功能完全不同。

2026年一季度的数据显示，房产占中国家庭总资产的比例已从2021年的67%降至约52%，现金及存款占比从16%升至约25%，其他金融资产占比升至20%。

即便房产仍是家庭资产的最大单项，它也不能在需要现金时立即变现。

CHFS早年调查中“住房占家庭资产68%、京沪高达85%”的说法，反映的是几年前家庭资产高度集中于房产的状态；近年来这一比例已有明显回落，但“有资产、缺现金”的结构性特征依然存在。

一个值得注意的细节是，在金融资产内部，现金和存款仍是最主要的持有形式。

2026年一季度，一线城市家庭现金与存款的持有比例为85.3%，非一线城市为85.1%，两者几乎没有差别。

这意味着，无论收入高低、身处哪类城市，大多数家庭在需要动用金融资产时，最先能拿出来的仍然是存款。

存款少、同时又有较重负债的家庭，一旦收入中断，回旋余地最小。关注存款数据，不是评判家庭是否富有，而是看它在遇到变故时手头有没有足够的现金可以动用。

存款能积累多少，主要取决于收入减去刚性支出之后还剩多少。

2025年调查中，61.6%的家庭主要依靠工资收入。2026年前三季度，全国居民人均可支配收入34230元，其中工资性收入19653元，占比57.4%。如果一个家庭只有工资这一条现金流，存款增长的空间自然有限。

更值得留意的是收入与消费之间的增速差。

2026年前三季度，全国居民人均可支配收入名义增长5.3%，而人均消费支出名义增速仅为3.6%。

收入在增长，但消费支出增长得更慢，多出来的部分去了哪里，存款数据给出了答案。

三季度调查显示，52.8%的受访者表示家庭余钱的首要用途是储蓄，储蓄意愿已连续四个季度处于历史高位；央行二季度调查中，倾向于“更多储蓄”的居民占比62.9%，倾向于“更多消费”的仅占22.5%。

存款在增加，未必是“钱多到花不完”，更可能是家庭在收入预期偏弱时主动收缩开支、把余钱锁进银行的结果。

存款分布和收入分布的方向大体一致：高收入家庭占比小，高存款家庭占比也小。

要让更多家庭拥有相对充裕的存款，光靠省吃俭用不够，还需要收入层面的整体提升和中等收入群体的扩大。

金融资产配置的变化也呈现出类似的分层特征——一线城市家庭在股票、理财等风险资产上的配置比例明显高于非一线城市，但这种参与主要集中在中高存款家庭；存款偏少的家庭首先考虑的不是投资回报，而是确保手头有足够的现金应对日常和突发开支。

“流动资产”的内部结构的内部结构变化，带来的影响

如果说存款是家庭财务中流动性最强的一块，那么这块“流动资产”的内部结构正在发生变化。

根据央行发布的数据，2026年6月，定期存款占住户存款的比重约为74%，活期存款占比则相应收缩。

人们不仅倾向于多存钱，而且倾向于把钱存成期限更长、更不容易随时取用的定期。

一年期定存利率已低至1.35%附近，五年期不到1.80%，在利率持续下行的预期下，储户选择把资金“锁”在定期里，与其说是追求收益，不如说是在不确定的环境中寻求一种确定感。

与此同时，2026年居民定期存款到期规模约75万亿元，处于历史峰值，其中一季度到期规模尤为集中。

这笔巨量资金到期后会流向哪里，是继续留在定期、转向理财和保险，还是进入消费，直接影响着后续家庭存款的分布形态。

从目前的迹象看，部分资金流向了债基和分红险等“类存款”产品，而非直接进入股市或消费。

存款在账户之间的形态转换，本身就在提示：家庭对“安全”的定义正在从“利息高低”转向“本金确定”，而这种偏好短期内不会因为利率环境变化而迅速逆转。

存款总量虽然在增加，但大家不仅要考虑怎么存钱，还要面对怎么打理的现实问题。

一个不能忽视的背景是存款利率的持续下调。如今，不少国有大行的一年期定期存款挂牌利率已经处于历史低位。

对于习惯把钱存在银行吃利息的家庭来说，利息收入的减少是肉眼可见的。这也让许多人开始重新盘算家庭资产负债表。

最直接的反应之一是“提前还贷”。

前几年在房贷利率较高时购房的群体，面对如今理财收益率普遍下行的环境，发现用手头的存款提前偿还部分房贷，相当于获得了一份没有风险的“理财收益”。

这也解释了为什么住户存款总量虽然在增长，但部分家庭的现金流实际上在收缩——他们把能动用的现金拿去填了负债的坑，以此来降低每月的还款压力。

另一方面，传统的“存款搬家”现象也在发生。

一些中高存款家庭在寻找比定期存款收益稍高一些的替代品，比如货币基金、固收类理财产品或者储蓄型保险。

但经历了过去几年资本市场的波动，现在的投资者对“保本”尤为看重，稍微有些风险的理财产品如果净值出现波动，就容易引发资金回流银行。

而对于存款偏少的家庭来说，首要任务依然是增加收入和留足应急资金。在社会保障体系不断完善的当下，家庭自己建立一道现金流的安全防线是最务实的做法。毕竟，账面资产再多，真遇到急事，还是得靠实打实的现金。

8.7万元这个中位数，不是用来评判谁“拖了后腿”的标尺，它反映的是半数中国家庭手头可随时动用的现金水平。

对普通家庭来说，比对照人均存款更有意义的，是看清自己手头有多少应急现金、收入来源是否过于单一。

那么，对于你来说，家庭安全感的关键是手头现金、房产还是收入来源？你怎么看待中位数和平均数之间的差距？你对未来存款和财富结构变化有怎样的期望？欢迎在评论区说说你的想法。

信源：
中国居民金融资产配置调查报告——三个皮匠报告

钱去哪了？央行拆解存款结构：非银存款抬升，居民企业资金偏好定期 2026-11-12 10:44·第一财经